中資企業或加入長和港口交易

由 財經雜誌 發佈於 財經

'25-06-13





如果一系列交易無法在7月27日前敲定，長和與買方財團爲期145天的獨家談判期或將結束


文｜《財經》特派香港記者 焦建
編輯｜蘇琦
隨着3月初長江和記實業有限公司（0001.HK，下稱“長和”）方面宣佈出售港口等業務時公佈的交易日期臨近，交易是否出現變化一直備受各方關注。
6月13日上午10時左右，中國香港特區多家權威媒體公佈消息顯示，具有中資背景的一家航運公司正在洽談，擬出資加入正尋求收購長和港口資產的財團。商談仍在進行當中，可能還會有其他方式讓中國內地投資者加入這一財團。中美官員在瑞士舉行會談後，讓中國投資者加入該財團成爲推進上述港口出售交易的選項之一。
根據長和方面於3月4日發佈的新聞通稿，當時長和方面擬將旗下一系列港口業務出售給美國貝萊德集團（BlackRock，Inc.）牽頭的買方財團——貝萊德-TiL財團。該財團則主要由三方面組成，即貝萊德、GIP（Global Infrastructure Partners），以及Terminal Investment Ltd（TiL）。
隨着各方高度關注及介入，3月初的交易結構或已發生變化。例如，最初長和方面稱將出售其所擁有的一系列港口及相關業務，出售的對象爲貝萊德-TiL財團。交易主要將由兩部分組成：其一，長和旗下和記港口持有的巴拿馬港口公司90%股權（巴拿馬交易），後者持有和營運巴拿馬巴爾博亞和克里斯托瓦爾兩個港口；其二，長和附屬公司與相關公司持有的80%有效控制權益（和記港口交易），以及其他涉及用於控制和運營有關港口的資產（和記港口出售資產）。
在和記港口出售資產中，將不包括任何和記港口的信託股權，即該信託在中國香港、深圳和中國華南地區營運的港口，或任何在中國的港口。
3月31日，貝萊德方面曾打破沉默，由集團主席拉里·芬克（Larry Fink）在週年股東函中，首次公開評論收購長和港口業務的相關內容。按照其公佈的交易相關安排，貝萊德的合作方將包括全球最大的航運集團地中海航運（Mediterranean Shipping Company ，MSC）集團，以及TiL。
在近日多方披露的交易牽頭方及出售結構中，TiL將買到除巴拿馬兩個港口外前述出售港口的所有權，巴拿馬兩個港口的控制權則將歸貝萊德。
6月13日公佈的相關消息則顯示，幾家中國內地企業正在與TiL牽頭的買方財團，就中國投資者可能持有的股份等事宜進行磋商。目前該財團成員還包括美國公司貝萊德及其子公司GIP。
6月初，針對MSC方面與貝萊德與長和商討對最終交易結構進行修改的消息，長和方面曾在6月2日發表回應稱，“並不反映集團對建議中之中國以外港口交易的取態。”
該回應還指出，“有關交易請參考長江和記聯席董事總經理黎啓明先生於2025年5月22日在2025年股東周年大會上回應股東之發言：‘我想在此強調一下，建議中止交易，實在需要經過很多審查，而我們長和一定會全力配合，在未獲批准之前，我們絕對不會實施集中。’”
截至6月13日中午《財經》發稿時，長和方面，以及控制着TiL的Aponte家族旗下的MSC方面等，均沒有對相關消息進行回應。
根據長和方面於3月4日發佈的新聞通稿，出售兩個巴拿馬港口的最終文件將於4月2日或之前簽署。而交易的其餘部分將在145天內以獨家方式進行談判和最終確定，這一期限將持續到2025年7月27日。
4月上旬，摩根大通方面曾發布報告稱：交易涉及的獨家磋商期至7月27日仍有效，延長磋商期亦有可能。最終可能出現四種情況：一、交易正常進行；二、交易在修改後進行，比如只出售巴拿馬港口，或淡化貝萊德作用；三、交易徹底取消；四、全部或部分港口出售給其他買家等，而非全部出售給一個財團。
如果前述一系列交易無法在7月27日前敲定，屆時長和與買方財團爲期145天的獨家談判期或將結束，長和此次的出售也被認爲可能無法進行。

責編 | 秦李欣 頭圖｜焦建/攝

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