7月16日，在第三屆鏈博會現場，英偉達CEO黃仁勳身着唐裝出席，一改過往黑色夾克的着裝習慣，加之隨後努力以中文發表演說，足以展現其對中國市場的重視。
也正是在黃仁勳此次訪華期間，英偉達宣佈AI芯片H20獲得美國政府對華出口許可，這款芯片將在3個月後重歸中國市場。這款性能受限的“特供版”芯片可能依然搶手，但是在經歷“斷供”風波後，英偉達必然將在中國市場面臨更多本土競爭者。
根據第三方調研機構IDC的統計，自2023年至2024年，中國數據中心加速卡市場中，國產算力佔比已經從14%暴增到34.6%。國產化替代，讓黃仁勳急了？
英偉達難捨中國市場
H20“斷供”始於今年4月。英偉達在4月15日對外披露，其於4月9日接到美國政府通知，向中國出口H20需要美國政府許可。
H20本就是英偉達針對中國市場推出的“特供版”芯片。此前，英偉達曾在A100、H100兩款芯片的基礎上推出針對中國市場的A800、H800，即“800系列芯片”。但是2023年第四季，美國政府再度收緊AI芯片對華出口政策，800系列芯片被禁售，英偉達於是在2024年第一季度推出H20，性能進一步受限，其峯值算力僅爲H100的15%。
H20基於上一代架構Hopper，性能與英偉達基於最新架構Blackwell的芯片有較大差距，但是其仍然成爲英偉達在華銷售主力，因爲英偉達另一款在華銷售芯片L20的框架落後於最新框架兩代。IDC數據顯示，去年國內數據中心算力市場中，英偉達佔比65.2%。
在今年4月美國政府限制H20對華出口前，英偉達一度希望以在美國投資AI數據中心的承諾換取對華出口H20的許可。這源於中國作爲美國之外英偉達第二大市場的位置。
2023年第四季度，也就是800系列芯片被禁售後，英偉達來自中國大陸的營收佔比已經從此前的20%～25%降至個位數。在今年2月底的財報會上，黃仁勳表示，相較於出口管制措施出臺前，英偉達在中國的數據中心收入已經減半。
英偉達想要維持這部分收入，H20至關重要。對此，芯謀研究政府服務羣組負責人嚴波告訴《中國新聞週刊》，從今年4月禁售頒佈之前，國內主要廠商瘋搶H20也可以看出國內對於H20的需求量十分龐大。
由於H20對華出口限制，英偉達今年第一財季因H20庫存產生的支出爲45億美元，這筆支出使得當季英偉達毛利率僅爲61%，環比下滑12.5個百分點，同比下滑16.9個百分點。英偉達方面表示，若剔除這部分影響，第一財季毛利率原本應爲71.3%。此外，英偉達還有25億美元H20未能交付，對當季營收的總影響爲70億美元左右。作爲“特供”中國市場的芯片，H20難以找到其他市場。
AI芯片“卡位戰”
H20獲得美國政府的出口許可後，黃仁勳在7月16日與媒體交流時表示：“在昨天發佈公告後，我還沒來得及與任何客戶會面。需要一些時間來提升H20供應鏈的產能，未來幾個月，英偉達將努力加速這一過程。我希望將更多先進的芯片引入中國。在未來幾年，只要允許我們向中國銷售，我們就會照做。”
H20時隔3個月重回中國市場，顯然需要面對更加複雜的競爭局面。
國內AI芯片廠商無疑希望抓住國產替代的機遇。如華爲就在6月20日上線了CloudMatrix 384超節點的昇騰AI雲服務，基於384張華爲最先進的昇騰AI芯片和192顆昇騰CPU芯片互聯，華爲方面稱整體能力對標英偉達2022年推出的H100。
由於獲取先進製程受限，國內AI芯片廠商轉向集羣產品路線。今年6月，華爲創始人任正非在接受《人民日報》採訪時表示，芯片問題其實沒必要擔心，用疊加和集羣等方法，計算結果上與最先進水平是相當的。
其實，自從2023年第四季度英偉達800系列芯片被禁售以來，國內廠商開始更積極地轉向國產GPU方案。以剛剛獲得IPO受理的摩爾線程、沐曦兩家公司爲例，2023年兩家公司營收分別爲1.21億元、5141萬元，而2024年則分別達到4.32億元、7.42億元，來自AI智算的收入無疑是營收主要組成。
今年H20對華出口受限風波，進一步加強了國內廠商的緊迫感。如在今年5月的業績交流會上，騰訊方面就曾表示，公司會同時看進口芯片和國內市面上可用的芯片，以確保AI戰略不受影響。
今年5月底，黃仁勳曾表示，美國的出口管制只會增強中國芯片廠商的全球競爭力。在解釋爲何美國政府准許H20出口時，美國商務部長盧特尼克表示：“我們不賣給他們最好的東西，不是第二好的，甚至不是第三好的。我認爲第四好是我們認爲可以接受的。中國完全有能力自主研發芯片，美國要做的是保持比中國的自研水平領先一步，這樣中國纔會持續購買美國芯片。”
英偉達曾在今年3月發佈未來三年產品路線圖，包括今年已經發布的主打AI推理能力的下一代芯片Blackwell Ultra。2026年下半年，英偉達將推出基於下一代架構Rubin的AI芯片，算力指標是Blackwell Ultra的3.3倍。2027年下半年，其還將推出Rubin Ultra，算力指標達到Blackwell Ultra的14倍。
H20迴歸中國市場必然面臨更激烈的競爭，但是鑑於其仍領先於國內多數AI芯片，這次迴歸對於國產AI芯片替代進程的影響也爲外界所關注。
嚴波認爲，當前H20會以清庫存爲主，而國內AI應用場景豐富，對GPU需求量大，未來英偉達若是以B30或其他“特供版”芯片綁定H20銷售，國內很多廠商還是會傾向選擇H20。
他表示，國內需求端在經歷“禁售—解禁”事件後，會採用“多條腿走路”方案，降低單一供應鏈的風險。已經採用華爲昇騰、寒武紀等平替芯片的廠商，預估將繼續維持國產芯片的一定使用比例。但是對於終端企業，H20在產業生態上具備優勢，這也是國內GPU廠商在推出平替產品時面臨的主要挑戰之一。
記者：陳惟杉（[email protected]）
編輯：閔傑
